سایت ace90

دیوید بل، اندرو هاوارد، کایلی ویلمنت، گرگ بار

آمارهای صنعت می گویند، آزمون عملکرد سالانه دولت قبلی، صندوق ها را مجبور به کاهش کارمزدها و بهبود برخی از جنبه های حکمرانی خود کرده است، در حالی که بر اصلاحات در نحوه اجرای آزمون تاکید می شود.

در یک جلسه پانلی با عنوان: “YFYS یک سال: چه چیزی تغییر کرده است و چه چالش هایی در پیش است” به عنوان بخشی از سمپوزیوم سرمایه گذاران امانتداری Conexus Financial که در ماه ژوئن در کوه های آبی برگزار شد، شرکت کنندگان گفتند که تصمیمات سرمایه گذاری با “تمرکز فزاینده” اتخاذ شده است. آزمون معرفی شد و در برخی موارد هزینه های اداری کاهش یافت.

کایلی ویلمنت، مدیر ارشد سرمایه گذاری منطقه اقیانوس آرام در مرسر، گفت که تست عملکرد به کاهش هزینه های اداری در صنعت کمک کرده است.

ویلمنت گفت: “شما می بینید که در سطح صنعت، من فکر می کنم که این هزینه های مدیریت در حال کاهش است.”

بحث های قوی

اندرو هاوارد، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Equipsuper، گفت که رژیم جدید صندوق ها را مجبور کرده است تا گفتگوهای قوی تری در مورد تصمیمات سرمایه گذاری و مبادلات مربوط به آن داشته باشند.

«کمیته سرمایه‌گذاری با ما بسیار صریح بود و گفت، درست است، ما می‌خواهیم پیشنهادهایی را که به ما ارائه می‌دهید درک کنیم، به ما کمک کنید تا بفهمیم ریسک ردیابی نسبت به آینده شما، فوق‌العاده شما چگونه است، و سپس به ما کمک کنید بفهمیم چگونه هاوارد گفت که این با سطح اعتقاد شما در این مورد مطابقت دارد.

هاوارد گفت، اثر مخرب احتمالی شکست در تست عملکرد در سراسر صندوق نیز به حذف سیلوها کمک کرده است، جایی که در گذشته تیم سرمایه‌گذاری به تنهایی با کمیته سرمایه‌گذاری برای حل چالش‌های سرمایه‌گذاری از نزدیک همکاری می‌کرد. الزامات گزارش‌دهی نیز باعث بهبود در حاکمیت داده شده است.

“هیچ بخشی از یک صندوق وجود ندارد که تحت تاثیر این موضوع قرار نگیرد. بنابراین یکپارچگی فقط در زمینه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری نیست، بلکه ارتباط و آموزش در کل صندوق شما نیز هست.»

اما پس از پرداختن به سؤال در مورد نکات مثبت بالقوه این قانون، سخنرانان انتقادهای قابل توجهی از آزمون در شکل فعلی آن داشتند.

واکنش اعضا

گرگ بار، مشاور اصلی و رئیس بخش در Frontier Advisors گفت: در حالی که از نظر فنی یک آزمایش دو ضربه ای بود، تأثیر اولین ضربه آنقدر وخیم بود که این آزمایش در واقع یک آزمایش یک ضربه ای است.

بار گفت: «برای وجوهی که شکست خورده اند، به طور کلی 10 درصد از اعضا نقل مکان کرده اند. او گفت که کاهش جریان اعضا همراه با بازارهای ضعیف، عبور وجوه اولیه را در سال جاری سخت تر می کند.

بار گفت: همچنین بحث های بسیار بیشتری در مورد خطرات در کوتاه مدت وجود دارد که می تواند برای سرمایه گذاران بلندمدت مناسب باشد.

“استراتژی همیشه قرار بود بسیار بلندمدت باشد، اما اکنون واقعاً این است که سال آینده چگونه به نظر می‌آیم، چه ریسک‌هایی را می‌خواهم در سال آینده بپذیرم؟”

دیوید بل، رئیس هیئت مدیره، مدیر اجرایی موسسه Conexus، گفت، صندوق‌هایی که بر اساس اصول سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی حذف شده‌اند، در حال حاضر نیز در دنیایی پر از درد هستند، اگرچه اعضای آن‌ها استثناهایی را انتخاب کرده بودند که منجر به عملکرد ضعیف‌تر شد.

سرمایه‌گذاری‌های مسئولیت‌پذیر اجتماعی اکنون بیشترین ضربه را می‌زند

ویلمنت گفت که این “واقعاً یک عملکرد ناخوشایند از نحوه قرارگیری آزمایش در حال حاضر” بود. مرسر ادغام و مشارکت را به حذف ها ترجیح می دهد، و این رویکرد احتمالاً با صندوق های دارای مسئولیت اجتماعی که باید از خطای ردیابی خود نسبت به معیار YFYS آگاه باشند، اولویت دارد.

ویلمنت گفت: «اما فکر نمی‌کنم هیچ‌یک از این‌ها از این واقعیت دور باشد که، می‌دانید، ما اعضایی خواهیم داشت که همچنان می‌خواهند روی گزینه‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که فهرست‌های نسبتاً طولانی استثنایی دارند. و من فکر می کنم که ما باید سیستمی داشته باشیم که آنها را قادر به انجام این کار کند و خود را در یک گزینه شکست خورده قرار ندهند.

هوارد به صراحت اشاره کرد که انتظار می رود صندوق ها به طور پایدار سرمایه گذاری کنند، اما در عین حال به طور بالقوه برای آن مجازات می شوند. “سرمایه گذاری پایدار [is] یکی از چیزهایی که به صندوق ها گفته می شود که باید این کار را انجام دهید، این واقعا مهم است، شما باید نقشی را ایفا کنید. و با این حال شما یک تست عملکرد دارید که به هیچ وجه، شکل یا شکل با صفر خالص همسو نیست.