سایت ace90

چه تعداد از رهبران صنعت فراصوت واقعاً هر تصمیمی را از طریق لنز آنچه که معتقدند برای اعضای خود درست است ، می گیرند؟

آگاهی از گروه همسالان عامل اصلی رفتار صنعت فراموشی است و می تواند از محدود کردن تصمیمات مدیریت ریسک گرفته تا کاهش نوآوری ، هزینه فرصت قابل توجهی را متحمل شود. اما وجود تمرکز ریسک گروه همسالان تأثیرات جالبی دارد. این یک محیط صنعتی با امنیت محافظت می کند ، جایی که هنوز هم می توان لحظه های دستیابی به موفقیت قابل توجهی در صنعت ایجاد کرد ، اما صنعتی است که برای حفظ تکامل نیاز به سیاست های مداوم دارد.

خطر گروه همسالان منافع آژانسها به وجود می آید. نمایندگان سیستم ، در درجه اول تصمیم گیرندگان مانند معتمد ، مدیران و مدیران سرمایه گذاری ، از سناریوی شکست مستقل می ترسند – همانطور که کینز فرض کرد: “… بهتر است که شهرت به طور متعارف شکست بخورد تا موفقیت غیر متعارف.”

تشدید کننده این مسئله آژانس این است که نتایج صنعت تمایل به بازه های زمانی کوتاه اندازه گیری می شود. نمایندگان با اندازه گیری فعالیت های خود نسبت به فعالیت صندوق های همسالان ، خطرات همسالان را مرتفع می کنند.

ریسک گروه همسالان سرمایه گذاری به خوبی شناخته شده است

ریسک گروه همسالان سرمایه گذاری یک مؤلفه تأیید شده از مدیریت سرمایه گذاری و یک ویژگی قوی از فراموشی است. برخی از صندوق ها باز هستند و تأکید دارند که تمرکز گروه همسالان خود ، تأکید می کند که جوایز صنعت و اعضای جدید از طریق یک فرآیند رقابتی و عملکرد نسبت به همسالان کسب می شود که باید به طور جدی مدیریت شود. برای سایر صندوق های فوق العاده ، مدیریت ریسک گروه همسالان از پشت درهای بسته انجام می شود.

وقتی می بینید یک صندوق یک استراتژی سرمایه گذاری را اتخاذ می کند که ریسک قابل توجهی از گروه همسالان ایجاد می کند ، تحسین چند جانبه است.

QSuper احتمالاً بهترین نمونه با استراتژی SAA است که بخش قابل توجهی از مواجهه سهام با اوراق طولانی مدت را جایگزین کرده است. این صندوق با مشارکت در سرکوب مالی عملکرد خوبی داشته و از ناپایداری اعضای آن کاسته شده اما خطای ردیابی بالا را به همسالان خود تحقق داده است. نمی دانم کدام ویژگی بیشتر مورد تحسین صنعت است – تصمیم سرمایه گذاری یا شجاعت برای پیاده سازی در اندازه.

نمونه هایی از توانایی سرمایه گذاری قوی وجود دارد که در معرض خطر گروه همسالان قرار دارد. به عنوان مثال ، حداقل دو صندوق فوق العاده اخیراً با استفاده از محافظت گزینه ای برای صندوق های منافع تعریف شده خود سودهای کلانی کسب کرده اند ، اما معاملات مشابهی را در استراتژی های تعریف شده با حساسیت به همسالان خود انجام ندادند.

نظر صندوق آینده مبنی بر عدم توجه به ریسک گروه همسالان ، یک مزیت اصلی است – در بیانیه سیاست های سرمایه گذاری این صندوق اظهار داشت که این موضوع فقط بر وظایف آنها تمرکز خواهد کرد و ریسک گروه همسالان را نادیده می گیرد. این امر منجر به سبد بسیار متفاوت و نتایج خوبی شده است.

آیا مدیریت ریسک گروه همسالان با آزمون تنها هدف منطبق است؟ امکان ایجاد پیوندی وجود دارد که در امتداد خطوط انجام شود که عدم تحمل نسبی قابل توجه قابل ملاحظه ای می تواند منجر به خروج و توانایی مختل در حفظ استراتژی سرمایه گذاری و ساختار هزینه شود. این به نظر می رسد به جای استدلال مرتبه اول به مرتبه دوم.

گروه همسالان عملیاتی به همان میزان شیوع دارند

ریسک گروه همتایان عملیاتی ، در حالی که اصطلاح کمتری است ، در صنعت فوق العاده نیز نفوذ می کند. تمرکز روی هزینه ها ناچیز است و آزمون ارزیابی نتایج APRA به این معناست که پیشنهادات خدمات محک می شوند. صندوق های فوق العاده که مدل های تجاری قابل توجهی دارند ، خطر ابتلا به هزینه هایشان را نسبت به صندوق های همسالان و یا عدم توانایی تطابق با طیف وسیعی از خدمات ارائه شده توسط همسالان ، به همراه دارند.

نمونه های خوبی در زمینه هایی وجود دارد که می تواند ریسک عملیاتی گروه همکار را ایجاد کند ، مانند ساختارها و سیستمهای اداری ، ساختارهای توزیع و بازاریابی ، مدلهای مشاوره ، هزینه های مدیریتی (ثابت در مقابل دارایی و کلاه هزینه) و حتی تعداد دفاتر اصلی. .

یک مثال جالب ، راه حل های بازنشستگی است که در آن نوآوری بسیار کمی وجود داشته است ، تا جایی که مفهوم یک سیاست مبتنی بر قوانین تجویز (CIPR) ارائه شده است. در حالی که عدم اطمینان سیاست نگرانی معتبر است ، من گمان می کنم خطر گروه همسالان مانع قابل توجهی برای توسعه راه حل های بازنشستگی است. من یک کنفرانس را به خاطر می آورم که یک مدیرعامل عالی صندوق فوق العاده بسیار مورد توجه ، ابتدا توانایی فوق العاده ای را که برای طراحی و توسعه راه حل بازنشستگی دارند ، توضیح داد ، سپس با روشی بسیار منطقی توضیح داد که چرا اولین کسی است که راه حل را پیدا می کند و این یک راه حل است. پیروان سریع یک تجارت عالی برای ریسک بازگشت را ارائه دادند. بله ، کاملاً منطقی است که از طریق لنزهای شرکت مشاهده می شود ، اما شاید کمتر از طریق لنزهای مصرف کننده.

البته ، این مورد هزینه اجتماعی سیستم را نشان می دهد که در آن هر عامل یک گروه همسالان است. اگر منطقی باشد که هر عامل پیرو سریع باشد ، در تئوری هرگز نوآوری رخ نمی دهد. در اینجاست که مورد استفاده قرار گیرد. بنابراین ، مسلماً ، تغییر مداوم سیاست تا حدی ناشی از گروه بندی همسالان صنعت است.

شایان ذکر است که گروه بندی قابل توجه همکار ، و در نتیجه یک محیط نوآوری گروهی فکر می کند ، لایحه دستمزد اجرایی قابل توجه در سطح صنعت را به چالش می کشد. چگونه باید پاداش نوآوری در مقابل اجرای را داشته باشیم ، ضمن اینکه باید مراقب باشیم که بسیاری از نوآوری ها موفقیت آمیز نخواهند بود؟

گروه بندی همسالان همیشه منفی نیست

جنبه های مثبت برای گروه بندی همسالان وجود دارد. در مرحله اول ، اثر “خرد جمعیت” را فراهم می کند که به موجب آن موضوعات اصلی مانند طراحی محصول ، تخصیص دارایی و مدل عملیاتی توسط صنعت اثبات می شود. این امر به ویژه در مدیریت سرمایه گذاری که در آن عدم اطمینان زیادی پیرامون توانایی موفقیت بازارهای زمانی و افزودن ارزش از طریق اجرا وجود دارد ، اهمیت دارد. آگاهی از گروه همسالان ، یک فیلتر ایده را فراهم می کند و تمرکز را تیزتر می کند به طوری که تنها بالاترین عقاید محکومیت ، “بودجه ریسک گروه همسالان” هر صندوق را مصرف می کند.

جالب توجه اینکه وجود گروه بندی همسالان می تواند انگیزه ای برای تغییر ایجاد کند. برای ایجاد برنامه های انتقال تغییرات آب و هوا ، تحولات اخیر در HESTA و First State Super را در نظر بگیرید. این به طور بالقوه معیار صنعت را تغییر می دهد و یک حرکت مبتنی بر ریسک برای همکاران دیگر ایجاد می کند. تأثیر سیستم رهبران اولیه می تواند اثربخشی تأثیرگذاری خودشان باشد.

دشوار است که به زودی گروه های همسالان ناپدید شوند – منافع آژانس خیلی قوی است. اما همه جنبه های گروه بندی همسالان وحشتناک نیست. به جستجوی خرد در میان جمعیت بپردازید ، آن شجاعان را برای برقراری تماس های بزرگ تحسین کنید و بپذیرید که گروه بندی همسالان یکی از دلایل ادامه روند اصلاحات خرد است.